Goldman Sachs planea lanzar un robo advisor de masas, según una oferta de empleo

Goldman Sachs se prepara para lanzar un robo advisor que prestará servicios al mercado retail, de acuerdo con la página de empleo de su página web.

La firma está buscando un ‘desarrollador de experiencia digital’ en su negocio de Soluciones de Asesoramiento Digital (DAS), que ha sido creado con el fin de construir y operar una plataforma de robo advisor.

De acuerdo con el anuncio de empleo, la plataforma proporcionará a los clientes información detallada sobre su cartera de inversión y ayudará a cumplir las metas y objetivos personales de un cliente, desarrollará e implementará un plan integrado de gestión del patrimonio y ofrecerá un servicio de soporte de primera clase.

El robo advisor en el negocio de DAS se situaría dentro de la división de gestión de inversiones de Goldman Sachs, que a finales de diciembre registró un récord de 1,38 billones de dólares en activos bajo gestión.

La medida es un paso más para llegar al mercado de masas por parte de Goldman Sachs, que históricamente se ha centrado en los clientes de mayor patrimonio: con activos de 50 millones de dólares o más.

Según Reuters, en el pasado la compañía se ha planteado la expansión de Ayco, un servicio de gestión de patrimonio que compró en 2003, como una forma de empujar más en el mercado afluente de masas.

BinckBank adquiere el robo advisor holandés Pritle

Pritle: Asesor automatizado holandés

El broker online de bajo coste BinckBank ha adquirido al robo advisor holandés Pritle por 12,5 millones de euros. BinckBank dice que la adquisición le proporciona impulso para que la firma amplíe sus servicios online de gestión del patrimonio y su alcance geográfico.

Fundado por el ex ejecutivo de ABN Amro Thomas Bunnick, Pritle ayuda a los usuarios a definir y realizar un seguimiento de sus operaciones financieras a través de rebalanceo automático de la cartera y las recomendaciones personalizadas.

En 2015, la empresa adquirió Fundix, el market de fondos más amplio y el mayor gestor de patrimonio online independiente en los Países Bajos. En 2016 Pritle lanzó sus servicios en Bélgica, Suiza y Austria.

Pritle tiene 6.500 clientes con aproximadamente 60 millones de euros en activos bajo gestión y un equipo de 28 empleados que se trasladará a BinckBank al cierre.

Charles Schwab lanza un robo advisor híbrido

Schwab Intelligent Advisory

La gestora de fondos Charles Schwab lanzó el martes un gestor financiero automatizado que combina con asesores humanos, a medida que las instituciones financieras se apuran en ofrecer asesoramiento financiero digital.

El servicio, llamado Schwab Intelligent Advisory, brinda a los clientes un plan financiero y de inversión, acceso ilimitado a un asesor humano vía teléfono o videoconferencia y una cartera de inversiones de fondos cotizados administrados por algoritmos.

El asesor automático híbrido de Schawb es para clientes con una inversión mínima de 25,000 dólares, e incluye una plataforma en línea que realiza un seguimiento de los objetivos financieros y planes de jubilación. El servicio cobrará una comisión de gestión del de 0,28 por ciento sobre los activos, con un máximo trimestral de 900 dólares.

El robo advisor de Schawab llega menos de dos meses después de que Betterment, uno de los primeros y más grandes gestores automatizados en línea dijese que ofrecería dos planes híbridos similares, con inversiones mínimas de 100.000 y 250.000 dólares llamados Betterment Plus y Bettement Premium, respectivamente.

El movimiento de Betterment marcó un cambio hacia el avance de los gestores automatizados, que hasta entonces se habían centrado en automatizar todo el proceso para captara los clientes de menor valor neto, considerados poco rentables por el asesoramiento tradicional.

El sector ha empujado a las gestoras y bancos establecidos a lanzar servicios similares, suscitando preocupaciones sobre si los pequeños robo advisors podrán sobrevivir a esta competencia. Las grandes instituciones financieras pueden darse el lujo de cobrar menos por su asesor automatizado, ya que también ofrecen los fondos negociados en bolsa en sus carteras automatizadas.

Schwab, que anunció el servicio híbrido en diciembre, ha sido una de las corretoras establecidas más agresivas para luchar contra los robo-asesores. Lanzó su primer producto de robo-asesoramiento hace dos años y rápidamente agregó clientes.

Scalable Capital superó los 100 millones de AuM en diciembre

Scalable Capital

Scalable Capital, el asesor financiero automático alemán (o robo-advisor) superó en diciembre los 100 millones de dólares (83,8 millones de euros) en activos bajo gestión, tras menos de un año tras su lanzamiento.

Los activos bajo asesoramiento de Scalable están creciendo a una ritmo de entre € 3 millones (£ 2,4 millones) y € 5 millones (£ 4,1 millones) cada semana y la compañía afirma que esto lo convierte en uno de los robo advisors de más rápido crecimiento en Europa (Indexa Capital ha conseguido 30 millones en algo más de un año). Business Insider informó de que Scalable Capital atraía en septiembre alrededor de 4 millones de euros en depósitos cada semana, por lo que su ritmo de crecimiento aumentó desde entonces.

Aportaciones automáticas de 500 euros de promedio

Adam French, cofundador de Scalable Capital y CEO de su negocio en el Reino Unido, mantiene que “alcanzar este hito tan rápidamente subraya la confianza que nuestros clientes ponen en nosotros. Nuestra historia de crecimiento sólo acaba de empezar, y esperamos más éxito en 2017, ya que nos basamos en un fuerte impulso en el Reino Unido y nuestra oferta líder en el mercado en Alemania “.

Más de la mitad de los clientes de Scalable han optado por un plan de ahorro mensual, haciendo contribuciones regulares a sus cuentas de 500 € al mes en promedio. Estos pagos automatizados ayudan a explicar el rápido crecimiento de Scalable.

Perfil de cliente mayor de 42 años

La compañía cuenta con más de 2.500 clientes, frente a los 1.600 registrados en septiembre, con un promedio de 42.000 € (£ 35.220) bajo gestión en sus cuentas. La edad promedio de los clientes de Scalable es de 42 y los banqueros son el grupo profesional más grande, representando el 20% de los clientes.

El cliente típico de Scalable Capital gana € 120.000 al año y tiene un patrimonio neto de € 250.000 (£ 209.600) a € 1 millón (£ 840.000), según una presentación que la compañía dio en septiembre. Estos inversores son los que entran típicamente en la categoría de banca personal y banca privada.

El francés, ex banquero de Goldman Sachs, mantiene que “de cuatro a cinco meses, los clientes generalmente ganan suficiente confianza para ya duplicar su cantidad de inversión”.

El modelo de negocio de los Robo Advisors

Scalable Capital, que tiene su sede en Múnich pero tiene una oficina en Londres, es uno de los llamados Robo Advisors, un tipo de startup fintech enfocada a invertir el dinero de la gente de una forma automática, diversificada, de bajo coste y muy transparente. En el corazón de su modelo está un algoritmo de inversión que pronostica los riesgos y luego optimiza automáticamente las carteras de la gente sobre la marcha para limitar las pérdidas.

Ella Rabener, CMO y cofundadora británica de Scalable Capital, afirma que “la mayoría de nuestros clientes trabajan con datos, fórmulas o software diariamente y entienden la calidad y los costos de un enfoque de inversión impulsado por la tecnología.”

Scalable cuenta al menos con cuatro empleados de Goldman entre su equipo fundador, así como con el ex vicepresidente de Barclays Capital y ex socio asociado de la consultora McKinsey. Ha recaudado 8,8 millones de libras esterlinas en fondos y está regulado tanto por la alemana BaFin como por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido, lo que significa que no se ve afectada por el Brexit.

Pros y contras de los Robo Advisors

Según Investopedia, un robo advisor o gestor automatizado es un servicio online de gestión de patrimonio que proporciona un asesoramiento de gestión de cartera basado en algoritmos, sin el uso de asesores financieros humanos. Durante los últimos 10 años estos servicios en línea han ido ganando popularidad y, aunque no reemplazan completamente a los asesores financieros tradicionales, se están haciendo un hueco en la industria de las inversiones. Muchas personas están cambiando de sus asesores financieros tradicionales a robo advisors. Antes de que pueda determinar si un robo advisor es adecuado para tí en comparación con los asesores financieros tradicionales, debemos valorar sus pros y sus contras.

¿Cuáles son los pros y contras de Robo Advisor?

Pros de usar un Robo Advisor:

  • Comisiones reducidas: Uno de los principales beneficios de los Robo Advisors es su reducida comisión de gestión. Cuando se utiliza un asesor financiero, se estima que las tasas son de aproximadamente 1% de acuerdo con AdvisoryHQ. Muchos gestores automatizados tienen comisiones tan bajas como 0.25%. Aunque eso no puede parecer una gran diferencia, las comisiones son importantes. Las comisiones altas tienen un impacto muy negativo en tu inversión al largo plazo.
  • Mínimos de inversión más accesibles. Los asesores financieros tradicionales se suelen centrar en los clientes con mayores saldos. Los asesores de banca privada se centran en clientes con 750,000 euros o más de inversión. Eso deja a los clientes con saldos más pequeños desatendidos y sin capacidad de recibir un buen asesoramiento. Ahí es donde los robo advisors en juego. Nutmeg, por ejemplo, tiene un mínimo de inversión de tan sólo 500 libras, Finizens tiene un mínimo de tan sólo 100 euros. Puedes empezar a invertir literalmente con 5 euros o menos. Aunque Acorns tiene uno de los menores mínimos de inversión, otras plataformas de 5000 euros o más (como es el caso del recién lanzado IbestMe, por ejemplo).
  • Quita poco tiempo: Aunque la reunión con alguien uno-a-uno para discutir sus finanzas puede ser gratificante, también toma tiempo. No se preocupe por establecer un tiempo para reunirse con nadie si está usando un robo advisor. Todo lo que necesitas es tener acceso a Internet para comenzar con un asesor de robo. Dependiendo de una plataforma, puede tomar tan poco como 5 minutos o tanto como una hora para conseguir sus inversiones en pista.
  • Asesoramiento financiero avanzado para los principiantes: Antes de la invención de los asesores robo, había realmente dos maneras de obtener recomendaciones sobre sus inversiones. Las dos opciones involucraban contratar a un asesor financiero o pasar horas investigando opciones de inversión para tomar decisiones de inversión educadas. Gracias a la invención de asesores automatizados ahora hay 3 opciones. Aunque los diferentes asesores de robo tienen un nivel diferente de sofisticación, todos tienen opciones que son fáciles de usar para los principiantes.

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OCBC Bank lanza un piloto de Robo Advisor de la mano de WeInvest

OCBC launches Robo Advisor with WeInvest

OCBC Bank se ha convertido en el primer banco en el sudeste asiático en liderar un servicio de Robo Advisor, en un lanzamiento piloto que parte además de un mínimo de inversión bastante bajo (3.000 dólares de Singapur).

Los inversores que no dispongan de mucho tiempo podrán invertir en carteras diversificadas de acciones y ETFs, utilizando el asesoramiento automatizado de gestión de carteras basado en algoritmos, informó el banco en un comunicado de prensa. La nueva plataforma ofrece inversión guiada con rebalanceo regular de carteras modelo, sin tener que interactuar con un asesor financiero personal.

Carteras de acciones y ETFs

Con el lanzamiento de este piloto de Robo Advisor, los participantes seleccionados podrán acceder a la plataforma en línea e invertir en Singapur en dos categorías de carteras de inversión, a partir de tan sólo  3,000 dólares. La primera categoría consiste en cinco carteras de ETFs y acciones que cotizan en el Dow Jones y Nasdaq. Los clientes completan un cuestionario utilizando la plataforma de Robo Advisor y éste determina su perfil de riesgo y objetivos de inversión, permitiendo que se les sugiera una de las cinco carteras modelo.

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Cómo planean los robo-advisors sobrevivir a un mercado bajista

Con los mercados bursátiles operando cerca de los máximos históricos, los robo advisors ya están trabajando en educar a los clientes para que en el futuro próximo se mantengan enfocados en su plan de inversión, incluso cuando se produzca una inevitable corrección del mercado. Esta es una cuestión importante porque la huida de sus primeros clientes podría suponer un frenazo al modelo de negocio en un momento en el que están incrementando los fondos bajo gestión a ritmos muy elevados, por encima de dos cifras.

El problema de los inversores asustados  que toman decisiones precipitadas durante grandes oscilaciones en el mercado no es exclusivo de los robo advisors. La reacción de vender toda tu cartera por miedo y mantener toda tu  en cash puede suponer que pierdas una oportunidad de oro, como les ocurrió a muchos inversores en el caso reciente del Brexit.

Pero los robo advisors han ganado popularidad en los últimos años durante un período de relativa fuerza en los mercados bursátiles, en parte por la comercialización a clientes más jóvenes, que pueden no tener las cicatrices de los mercados bajistas del pasado para recordarles que son una parte natural de el ciclo del mercado.
Para muchos millenials, los robo advisors son atractivos porque ofrecen asesoramiento financiero profesional a un coste relativamente bajo. Estos servicios de inversión digital hacen una serie de preguntas para determinar el objetivo personal de la inversión y la tolerancia al riesgo, y proponerle así una cartera modelo que combina fondos de renta variable de bajo coste basados en ETFs.

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Nace InbestMe, el asesor automático que competirá con Indexa y Finizens

ImbestMe: Asesor financiero automático

España empieza a tomar tracción en la oferta de robo advisor con el lanzamiento de un tercero, InbestMe, que se diferencia de la oferta actual en que incluye gestión activa en dos de los tres productos que lanza al mercado. Nuestro país sigue los pasos de otros europeos como Alemania o Reino Unido donde ya existen más de una decena de asesores financieros automáticos que tienen bajo gestión más de 1200 millones de euros.

InbestMe es un gestor de carteras automático basado en ETFs, también conocidos como robo advisor (aunque a ellos no les gusta este nombre por razones obvias), que se quiere posicionar en el mercado como una opción más de inversión automatizada y de bajo coste. Se trata del tercero en España, después del lanzamiento de Indexa Capital y Finizens.

Carteras modelo basadas en ETFs

InbestMe dispone de carteras modelo basadas en ETFs para 11 perfiles de riesgo de inversor, que determinan gracias a una serie de preguntas que realizan al inicio de registro. El gestor automatizado propone al inversor luego una cartera personalizada con unos 10 u 11 “líneas” o ETFs diferentes, que pueden ser de renta variable o renta fija, con lo que logra una diversificación de la inversión muy alta. También según el perfil una cartera podrá tener otras clases de activos.

Utilizan ETFs o fondos indexados cotizados por las múltiples ventajas que estos aportan (bajos costes, flexibilidad, disponibilidad y liquidez). Los ETFs son un producto para la  gestión pasiva, es decir, que no intenta batir el mercado sino simplemente seguirlo en contraposición a la gestión activa, que como veremos también la ofrece InbestMe en sus planes más avanzados.

Tres planes de inversión

Inbestme ofrece tres tipos de productos: InbestMe Basic, InbestMe Dynamic e InbestMe Advance, con inversiones mínimas de 5000, 10.000 y 50.000 euros respectivamente. Cada uno de estos productos persigue a un tipo de inversor distinto y la diferencia entre ellos radica en la capacidad de personalizar y hacer más activa la inversión, dando más peso a activos en determinadas regiones o industrias. no hay ninguno mejor ni peor sino que según las circunstancias personales y/o estilos de inversión cada cliente.

InbestMe Basic:

InvestMe basic ofrece carteras modelo basadas en ETFs y definidas por un comité inversor que optimiza con una selección estratégica de activos a 12-18 meses. Es similar por tanto a lo que ofrecen Indexa o Finizens en este sentido.

InbestMe Dynamic:

InvestMe Dynamic divide la cartera en un 50% de inversión pasiva y otro 50% de inversión activa, que realiza el comité inversor para intentar superar a los índices y para reducir el riesgo en determinadas situaciones del mercado (recordemos que estamos en máximos ahora mismo).

InbestMe Advance:

Por último InbestMe Advance permite a los inversores más cualificados personalizar completamente los activos de su cartera, con la opción de cambiar pesos por países estilo de inversión (ISR, valor, crecimiento o dividendo, entre otros) y el tipo de activos (inmobiliario, petróleo, agua, bitcoin, etc.), a través de la implementación de los packs Inbestme. Esto es algo que han introducido también otros asesores automáticos como Swanest, que aún trabaja con dinero demo.

Comisiones de gestión según el producto

Ofrecer tres tipos de productos en vez de sólo uno le permite a InbestMe fijar diferentes comisiones de gestión, que varía según el importe total de la inversión y el producto elegido: Basic, Dynamic o Advance. A la comisión de gestión hay que añadir la de los propios fondos, que IbestMe mantiene que ronda de media el 0,22%:

Comisiones de gestión de InbestMe según producto y capital invertido
Producto 5K 50K 100K 500K 1Mi
Basic 0.55% 0.50% 0.45% 0.35% 0.30%
Dynamic 0.65% 0.60% 0.55% 0.45% 0.40%
Advance 0.75% 0.75% 0.70% 0.60% 0.55%

Ventajas y desventajas de los Robo Advisors

Frente a los asesores financieros “humanos”, los Robo Avisors muestran algunas ventajas y también algunos inconvenientes, tanto del lado del cliente así como de de servicio financiero.

Ventajas

  • Inversión mínima: Los Robo Advisor generan pocos costes de mantenimiento (son automáticos), y eso permite que un banco pueda asesorar a clientes que son capaces de invertir menos dinero (a partir de 1000 euros en muchos casos) y que, de otro modo, no sería rentable tener como clientes.
  • Comisiones: Gracias a a que las inversiones están muy enfocadas a ETFs, las comisiones de los Robo Advisors son menores (entre el 0,2 y 1% del capital invertido, ver “Tipos de comisiones) y eso mejora mucho la rentabilidad en el largo plazo.
  • Personalización: Aunque los Robo Advisors se basan en carteras modelo, el proceso de registro basado en preguntas sobre preferencias personales y el perfil de riesgo aportan la sensación al cliente de que las propuestas de inversión están muy personalizadas.
  • Sencillez: Tras los escándalos financieros de los últimos años, la regulación financiera (especialmente con MIFID2) se ha desarrollado mucho con el objetivo de proteger a los inversores. Esto ha añadido muchos procesos y requisitos que dificultan y alargan enormemente el trabajo del asesor y la experiencia del inversor. Los roboadvisors (especialmente los de gestión discrecional) proporcionan una experienca sencilla y agradable en el proceso de alta, la propuesta y el seguimiento de la inversión.
  • Transparencia: Un asesor tradicional tiene dos fuentes de ingresos en modo de comisiones (al inversor) y retrocesiones (una comisión) a los fondos gestionados. Este modelo de ingreso ha generado muchas suspicacias respecto a la independencia y transparencia del asesoramiento financiero, y está en el punto de mira de la nueva regulación. Uno de los ejes sobre los que están naciendo los Roboadvisor es el de la transparencia: su objetivo es que el cliente entienda muy bien qué está comprando, cuánto puede ganar (o perder) y cuánto gana el banco por su trabajo. No se trata de algo “inherente” al Roboadvisor, pero sí es cierto que es uno de los puntos diferenciales que utilizan para destacarse frente al asesoramiento tradicional.

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El ex-CEO de Santander invierte en Finizens

javier martin inviertee en finizens

El servicio de asesoramiento e inversión automatizada Finizens acaba de recibir un muestra de respaldo de la mano del ex-CEO del Santander, Javier Martín, que gestionó el grupo de 2013 a 2014. Javier entra en el capital del robo advisor a través de Inversiones Altius y se une en Finizens al que fuera uno de sus colaboradores, Luis Moreno García, ex director de banca privada, seguros y gestión de activos.

Finizens apenas ha salido del modo beta por invitación hace unas semanas y se ha convertido en el rival directo del primer robo advisor de España, Indexa Capital. Tras la última ronda de captación de capital (700.000 euros) el nuevo servicio lanzado por la firma de capital riesgo Axon Partners cuenta con cinco nuevos socios:

  • Inversiones Altius SL.
  • Miguel Haupt.
  • Reza Ghassemi.
  • Steven Zittere.
  • Jordi Bartomeu.

Pocos robo advisors en España

El mercado de la inversión automatizada apenas está aún naciendo en España. Además de Finizens, el único robo advisor en modelo de gestión discrecional que existe es Indexa Capital, que está consiguiendo tasas de crecimiento de dos dígitos en activos bajo gestión. En el mes de marzo Indexa Capital ya gestiona 30 millones de sus clientes. Los robo advisors en Estados Unidos (el mercado más maduro) crecen a una tasa similar (en el caso de Betterment superior al 20% mensual).

En Europa el mercado está mucho más competido que en España, especialmente en Reino Unido, Francia e Italia. En el caso de las islas británicas destacan Nutmeg, MoneyFarm y Wealthify, por citar sólo los tres primeros, que se estima que superan los mill millones de libras bajo gestión ya.

En Alemania están por ejemplo Scalable Capital (125 mill eur bajo gestión) o Vaamo, entre otros. En Italia Chebanca (filian del banco de inversión Mediobanca) opera también con su robo advisor Yellow Advice, que captó 300 millones de euros en tan sólo dos semanas de su lanzamiento.